Čínská Alibaba plánuje získat přibližně 10,2 miliardy dolarů vydáním nových akcií v Hongkongu. Čistý výnos chce celý investovat do umělé inteligence, od výpočetní infrastruktury po vývoj modelů. Transakce ale zatím není dokončená a její uskutečnění závisí na podmínkách na trhu.
Alibaba v neděli 23. srpna oznámila záměr umístit nové akcie v celkové hodnotě 80 miliard hongkongských dolarů, což odpovídá zhruba 10,2 miliardy amerických dolarů. Firma výslovně uvádí, že jde o navrhovanou transakci a její dokončení nelze zaručit.
Celý čistý výnos má směřovat do AI
Společnost chce 100 procent čistého výnosu z emise použít na své aktivity v oblasti umělé inteligence. Peníze mají směřovat především do rozšiřování AI infrastruktury a dalších částí technologického řetězce. Patří sem výpočetní kapacita, čipy nebo vývoj a nasazování modelů. Alibaba ale zatím nezveřejnila, jak přesně plánovanou částku mezi jednotlivé oblasti rozdělí.
Podle podmínek transakce, které popisuje agenturní zpravodajství, má Alibaba nabídnout 710 milionů běžných akcií za 112,70 hongkongského dolaru za kus. Cena představuje přibližně 3,6procentní slevu proti poslední zavírací ceně před oznámením nabídky. Pokud se prodej uskuteční v plánovaném rozsahu, šlo by o největší následnou primární emisi akcií firmy kótované v Hongkongu.
Nové akcie mají být nabízeny mimo Spojené státy investorům, kteří nejsou americkými osobami podle příslušných pravidel. Nabídka není registrovaná podle amerického zákona o cenných papírech. Jde tedy o offshore transakci, nikoliv o běžnou veřejnou nabídku určenou také americkým investorům.
Výdaje na umělou inteligenci už zatěžují zisk
Plán přichází krátce po zveřejnění výsledků za čtvrtletí od dubna do června. Alibaba v tomto období výrazně zvýšila kapitálové výdaje spojené zejména s budováním infrastruktury pro umělou inteligenci. Čistý zisk meziročně klesl o 75 procent, zatímco firma pokračovala v rozsáhlých investicích do výpočetní kapacity.
Vedení však sází na to, že vysoké investice podpoří budoucí růst cloudových a AI služeb. Generální ředitel Eddie Wu minulý týden zdůvodňoval současné výdaje potřebou vybudovat dostatečnou výpočetní kapacitu ještě před očekávaným dalším růstem poptávky. To je ale firemní očekávání, nikoliv jistota budoucí návratnosti investic.
Navrhovaná emise by tak Alibabě poskytla další kapitál pro technologické investice bez nutnosti financovat stejnou částku novým dluhem. Zároveň ale vydání nových akcií znamená pro současné akcionáře možné zředění jejich podílu. Konečný rozsah, výnos i dokončení transakce budou záviset na dalším průběhu nabídky a situaci na trhu.
