Alphabet poprvé vydal dluhopisy v australských dolarech a získal tak 5,5 miliardy AUD. Zájem investorů byl mimořádně silný a výrazně převýšil objem celé emise.
Alphabet ve středu 19. srpna vstoupil na australský dluhopisový trh. Mateřská společnost Googlu prostřednictvím emise získala 5,5 miliardy australských dolarů, což odpovídá přibližně 3,9 miliardy amerických dolarů. Nabídka zahrnovala dluhopisy se splatností za tři, pět, deset a 20 let.
Investoři přitom projevili o dluhopisy výrazně větší zájem, než společnost potřebovala. Celkový objem objednávek přesáhl 18 miliard australských dolarů. Zájem tak byl více než trojnásobný oproti částce, kterou Alphabet nakonec získal. U dvacetileté tranše činil kupon 6,9 procenta. Podrobnosti o emisi uvedla agentura Reuters.
Technologické firmy hledají nové zdroje kapitálu
Alphabet se k emisi uchýlil v době, kdy největší technologické společnosti výrazně zvyšují investice do umělé inteligence a potřebné infrastruktury. Náklady na datová centra, výpočetní výkon a další technologické kapacity rychle rostou, což zvyšuje význam dluhového financování i u firem s velmi silnou bilanční pozicí.
Alphabet přitom letos využil dluhopisové trhy už několikrát. Finanční dokumenty společnosti ukazují, že v prvním pololetí vydala také dluhopisy denominované například v librách, švýcarských francích, eurech, kanadských dolarech a jenech. Za první polovinu roku měl Alphabet dluhopisy v oběhu s účetní hodnotou 98,2 miliardy dolarů. Společnost tyto údaje zveřejnila ve své čtvrtletní zprávě.
Australská emise zároveň ukazuje rostoucí význam tamního trhu pro zahraniční technologické společnosti. Takzvané kangaroo bonds, tedy dluhopisy zahraničních emitentů vydané v australských dolarech, letos podle dostupných údajů dosahují rekordního objemu. Jen v prvních sedmi měsících roku se jejich hodnota dostala přibližně na 60 miliard australských dolarů.
Silná poptávka po emisi Alphabetu přichází také v situaci, kdy investoři pozorně sledují, jak budou technologické firmy financovat další expanzi v oblasti umělé inteligence. Společnost má sice k dispozici rozsáhlou hotovostní rezervu a vysoké příjmy, současně ale vynakládá desítky miliard dolarů ročně na kapitálové investice.
Alphabet rozšiřuje možnosti financování
Vstup na australský trh proto nemusí představovat pouze jednorázovou operaci. Vydávání dluhopisů v různých měnách umožňuje velkým firmám diverzifikovat zdroje financování a oslovit investory mimo tradiční americký trh.
Pro Alphabet je navíc důležitá samotná velikost poptávky. Objem objednávek převyšující 18 miliard australských dolarů naznačuje, že mezi investory existuje značný zájem o dluh technologických firem s vysokým úvěrovým hodnocením. Úspěšná emise tak společnosti otevírá další cestu k financování budoucích investic, včetně rozsáhlého rozvoje infrastruktury pro umělou inteligenci.
