Italská bankovní skupina UniCredit získala souhlas Evropské centrální banky k navýšení podílu v německé Commerzbank. Povolení umožňuje překročit hranici 30 procent a pokračovat v nákupu akcií bez stanoveného horního limitu. UniCredit očekává, že po dokončení zbývajících regulatorních kroků získá kolem konce roku přibližně polovinu hlasovacích práv a kontrolu nad německou bankou. Převzetí ale zatím dokončené není.
Italská bankovní skupina UniCredit překonala jednu z hlavních překážek při plánovaném převzetí Commerzbank. Evropská centrální banka jí 15. října povolila zvýšit majetkovou účast nad hranici 30 procent. Rozhodnutí zároveň nestanovuje maximální podíl, který může italská banka získat.
Ovládnutí Commerzbank připravuje generální ředitel UniCredit Andrea Orcel už více než dva roky. Jeho strategie stojí na postupném navyšování podílu a výměnné nabídce akcionářům. Nepřátelská nabídka dokončená v červenci přinesla UniCredit akcie odpovídající přibližně 48procentnímu podílu v Commerzbank. Jejich úplné převedení ale závisí na dokončení dalších regulatorních kroků.
UniCredit už v Německu vlastní HypoVereinsbank, kterou získala v roce 2005. Převzetím kontroly nad Commerzbank by výrazně posílila své postavení v německém firemním bankovnictví a financování průmyslových podniků.
Německá vláda požaduje záruky pro pracovní místa a firmy
Plán UniCredit dlouhodobě vyvolává odpor v Berlíně. Německá vláda kritizovala především nepřátelský charakter převzetí a nyní požaduje konkrétní závazky týkající se pracovních míst, sídla banky ve Frankfurtu a zachování financování německých firem.
Commerzbank má silné postavení zejména mezi malými a středními podniky. Německý stát si zároveň ponechal přibližně 13,3 procenta jejích akcií.
Proti dosavadnímu postupu UniCredit vystupovalo také vedení Commerzbank. Německá banka v dubnu odmítla nepřátelský přístup italské skupiny a zdůraznila výhody samostatného fungování. Kritizovala mimo jiné nedostatečnou cenovou prémii pro své akcionáře a nejasnosti kolem budoucí strategie.
Samotné schválení Evropské centrální banky celý proces neuzavírá. UniCredit musí ještě splnit další regulatorní podmínky a dokončit zbývající schvalovací procesy. Italská skupina očekává, že kolem konce letošního roku bude moci získat přibližně 50 procent hlasovacích práv.
UniCredit chce změnit řízení, úplná fúze může přijít později
Pokud UniCredit získá kontrolu nad Commerzbank, může výrazněji zasáhnout do jejího řízení. Andrea Orcel počítá se změnami zaměřenými na snižování nákladů, zjednodušení řízení a růst výnosů.
UniCredit by po získání kontroly mohla usilovat také o změny ve složení dozorčí rady a vedení banky. Konkrétní rozsah personálních zásahů ale zatím potvrzený není.
Samotné převzetí kontroly zároveň nemusí znamenat okamžité právní sloučení obou institucí. Úplná fúze Commerzbank s německou částí UniCredit by podle současných plánů mohla přijít až v letech 2029 nebo 2030.
Případné převzetí by představovalo největší přeshraniční bankovní transakci v Evropě od globální finanční krize. UniCredit nyní pokračuje v přípravách a počítá s dosažením kontroly kolem konce letošního roku.
Rozhodující budou zbývající regulatorní kroky a dokončení převodu akcií. Teprve poté bude možné říct, že UniCredit nad Commerzbank skutečně převzala kontrolu.
